Über Lizenz Pairs Trading!

Inhaltsverzeichnis Was ist Paaren Handel? Pairs Trading ist die einfachste `` Dollar neutral '' Handelsstrategie möglich. Ein Dollar neutral Trading-Strategie ist eine, wo kein Aufwand an Geld benötigt wird. In der Realität, auch solche Strategien erfordern etwas Aufwand, wenn auch nur aus Margenausgleich und Maklergebühren zu treffen. Paarhandel, eine Aktie gekauft wird lang gleichzeitig eine gleiche Dollar-Wert einer anderen Aktien wird leer verkauft. Die Hoffnung ist, dass am Ende der Handelsperiode, die Nettoposition hat an Wert gewonnen. Es wird oft fälschlicherweise angenommen, dass die Aktie gekauft haben, haben lange ist eine, die voraussichtlich im Wert zu erhöhen, und der eine leerverkauft ist einer voraussichtlich im Wert verlieren. Dies ist keine Voraussetzung für die Strategie, er arbeitet gleichermaßen sowohl für den langen und kurzen gleichzeitige Zunahme oder Abnahme der Werte, so lange die Netto-Strategie an Wert gewinnt. Wie kann ich die verschiedenen Paare wählen? Die Entscheidung, welche paarweise für den Handel ist nicht einfach. Jede Methode, um Paare wählen, für den Handel zu Rank-Paare auf Beispieldaten für das beste Potenzial für den Handel. Testen Sie die Probe-Ranking für die aus der Probe Wirksamkeit. Wählen Sie das beste Probendatensatzes, der die wirksamste ist. Der beste, dass diese Anwendung zu erreichen hofft ist, den Benutzer Test historischen Wirksamkeit einer bestimmten Rangfunktion lassen. Dies sind zwei der drei Kriterien für die Auswahl einer Methode. Es ist sehr wahrscheinlich und möglich, dass bessere Auswahl an Beispieldaten und Ranking-Funktion bietet bessere Vorhersagen für die zukünftige Performance. Da ein Paar Handelsstrategie ist Dollar-neutral, sind Maßnahmen der Portfolio-Performance, die logarithmischen Renditen beinhalten nicht anwendbar, da der Anfangswert Null ist. Die Sharpe Ratio (Verhältnis der jährlichen Rückkehr zur jährlichen Standardabweichung der Rendite) auf das arithmetische Rendite wird als Teil der Rangfunktion verwendet. Die Sharpe Ratio ist invariant zur Skalierung der Ausgangsgröße der Aktienpositionen und gibt einen guten Vergleich der verschiedenen Paare unabhängig von ihrer ursprünglichen Aktienpositionen so. Allerdings ist die absolute Rendite auch wichtig, da Margin-Anforderung und Maklerkosten sind Funktionen der Positionsgröße. Die Rendite des Portfolios muss auch in das Ranking-Funktion berücksichtigen. Das Ranking-Funktion in der Anwendung verwendet wird, ist diese Funktion hat die folgenden Eigenschaften: Der beiden Strategien mit derselben Sharpe Ratio wird der eine höhere Rendite ausgewählt. Der beiden Strategien mit der gleichen Rück, der einen mit höheren Sharpe Ratio (oder niedriger Standardabweichung) gewählt wird. Eine niedrigere Rendite für noch geringere Standardabweichung gehandelt. Wie kann ich das Programm verwenden? Wählen Sie die Menge der Aktien, aus denen zu analysieren. Paare von Aktien aus diesem Satz werden analysiert. Wählen Sie das Startdatum des Stichprobendaten. Wählen Sie das Enddatum des Stichprobendaten. Drücken Sie die "Get-Analyse" Taste für die Ergebnisse. Wenn es eine bestimmte Halte Horizont, die wichtig ist, um sicherzustellen, dass das Enddatum des Abtastdaten ist zumindest, dass Entfernung von dem aktuellen Datum. Zum Beispiel, wenn heute 2010.01.01 und die Haltezeit beträgt 2 Jahre, eine haben könnte Startdatum für die Stichprobendaten des 2005.01.01 und das Enddatum für die Probenahme Zeitraum von 1.1.2008. Die Anwendung wird dann zeigen die Wirksamkeit der Verwendung von 3 Jahren im Wert von Daten (1.1.2005 bis 1.1.2008) bei der Wahl einer Handelsstrategie für die folgenden 2 Jahre (1.1.2008 bis 1.1.2010) . Die Anwendung kann dann mit einem Enddatum für den Abtastdaten 1.1.2007 zur Schaffung einer Rangliste für den aus der Probenperiode (1.1.2007 bis 1.1.2010) erneut ausgeführt werden, die die aktuellsten 3 Jahre verwendet zum tatsächlichen Handels. Wie kann ich die Analyse zu interpretieren? Paare von Aktien werden in der Reihenfolge vom höchsten zum niedrigsten auf dem Wert des Ranking-Funktion, wenn zu den Probendaten angewendet basierend aufgelistet. Die Paare von Aktien sind mit der Aktien wobei solange der Vorrat, die alphabetisch früher als die Aktie kurzgeschlossen ist gelistet. Die Statistiken werden für die Probenahmezeitraums und für die "out-of-sample" aufgeführt, das ist der Zeitraum zwischen dem Ende der Probenzeit, um die neuesten Daten zur Verfügung. Dies ergibt ein Vergleich, wie die tatsächliche Leistung gewesen wäre, wenn die Abtastperiode Information wurde in tatsächlichen Handels verwendet haben. Die annualisierte Standardabweichung der Renditen für die Strategie für die Probenzeit und aus der Abtastperiode werden aufgelistet. Auch die annualisierte Rendite für die Strategie für die Probenzeit und aus der Abtastperiode werden aufgelistet. Der Rang-Funktion wird auch für die Probenzeit und aus der Probenzeitraum berechnet. Die wichtigste Zahl ist, dass an der Oberseite der Analyse aufgelistet. Dies ist die "Spearman Rang Sortierung Signifikanzniveau", die auf einer statistischen Grundlage für die Macht der Probe Ranking aus Proben Ranking vorherzusagen. Je niedriger diese Zahl, desto wahrscheinlicher die beiden Rankings statistische Signifikanz und nicht nur ein Zufall. Beispielsweise einen Wert von 5% bedeutet, dass zwischen dem Proben Ranking-Paaren und von Probe Ranking von Paaren beobachtete Korrelation nur Zufall 5% der Zeit gegeben wirklich unabhängige Prozesse. Diese Korrelation kann positiv oder negativ sein, kann die Probe Ranking ein negativer Prädiktor von Proben Leistung. Was als nächstes? Diese Anwendung ist nur eine einfache Aktienpaare Handels Analyse-Tool. Erweiterungen dieses Grundidee sind Größere Datenbanken von mehr Aktien über einen größeren Zeitraum. Vergleich von verschiedenen Rangfunktionen. Dollar neutral-Portfolios mit mehr als zwei Aktien.