Reiten der Zinsstrukturkurve, die festverzinslichen Strategie der Kauf eines längerfristigen Sicherheit und Verkauf vor Fälligkeit, ist seit langem ein beliebtes Mittel, um gegenüber dem Kauf-und-Halteüberrenditen zu erzielen, trotz seiner impliziten Verletzungen der Markteffizienz und der reinen Erwartungshypothese der Zinsstruktur. Dieser Beitrag befasst sich mit den historischen Überrenditen verschiedener Strategien in drei Ländern und schlägt mehrere statistische und Makro-basierte Trading-Regeln, die Erträge weiter zu verstärken scheint. Während der Fahrt auf der Basis der Taylor-Regel funktioniert gut, auch für längere Anlagehorizonte, unsere empirischen Ergebnisse zeigen, dass unter Verwendung von Erwartungen, die Fed-Funds-Futures stillschweigend, Überrenditen nur über kurze Zeithorizonte erhöht werden. Darüber hinaus zeigen wir, dass die Dauer neutrale Strategien überlegen sind Standard-Reiten auf einem risikoadjustierten Basis. Insgesamt steht unser Beweise im Gegensatz zu den reinen Erwartungshypothese und weist auf die Existenz von Risikoprämien, die konsequent ausgenutzt werden kann. Download Info Wenn Sie Probleme beim Herunterladen einer Datei Probleme auftreten, überprüfen Sie, ob Sie die richtige Anwendung, um sie zuerst anzuzeigen. Bei weiteren Problemen lesen Sie die Ideen helfen Seite. Beachten Sie, dass diese Dateien nicht auf die Ideen Website. Bitte haben Sie Geduld, da die Dateien groß sein kann. Datei-URL: econwpa. repec / ENV / end / papers / 0410 / 0410002.pdf Bezogene Forschung Ähnliche Arbeiten von JEL-Klassifikation: G12 - Financial Economics - - Allgemeine Financial Markets - - - Asset Pricing; Handelsvolumen; Bond Zinssätze G14 - Financial Economics - - Allgemeine Financial Markets - - - Informationen und die Markteffizienz; Event Studies; Insiderhandel E43 - Makroökonomie und Monetäre Ökonomie - - Geld und Zinsen - - - Zinsen: Entschlossenheit, Fristigkeit und Effekte Referenzen Statistiken Korrekturen Bei der Beantragung einer Korrektur, geben Sie bitte Griff der Artikel: RePEc: wpa: wuwpfi: 0.410.002. Allgemeine Informationen über das Material in RePEc korrigieren. Bei technischen Fragen zu diesem Artikel, oder seine Autoren, Titel, Beschreibung, bibliographischen korrigieren oder laden Informationen kontaktieren Sie bitte: (EconWPA) Wenn Sie diesen Artikel verfasst haben und noch nicht mit RePEc registriert, empfehlen wir Ihnen, es zu tun. Dies ermöglicht es, um Ihr Profil zu diesem Artikel zu verknüpfen. Es erlaubt Ihnen auch, um potenzielle Zitate zu diesem Artikel, die wir unsicher sind zu akzeptieren. Wenn Verweise komplett fehlt sind, können Sie sie mit diesem Formular hinzuzufügen. Wenn die vollständige Referenzliste ein Element, das in RePEc vorhanden ist, aber das System nicht, um sie zu verbinden, können Sie mit dieser Form helfen können. Wenn Sie wissen, fehlende Teile unter Berufung auf diesen einen kennen, können Sie uns helfen zu schaffen jene Verbindungen, indem Sie die entsprechenden Verweise auf die gleiche Weise wie oben, für jede refering Artikel. Wenn Sie ein registrierter Autor dieses Einzelteils sind, können Sie auch wollen, um die Registerkarte "Zitate" in Ihrem Profil zu überprüfen, da es einige Zitate warten auf Bestätigung. Bitte beachten Sie, dass Korrekturen kann ein paar Wochen dauern, um durch die verschiedenen RePEc Dienstleistungen zu filtern.
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